Quelles sont les différentes méthodes de consolidation ? Avantages, inconvénients et exemples

La consolidation financière est essentielle pour obtenir une vision précise de la santé financière d'une organisation.

Qu'il s'agisse de filiales multiples, d'investissements ou simplement d'une structure de gestion complexe, la consolidation est essentielle pour identifier et résoudre les problèmes de flux de trésorerie, de surendettement, de charges fiscales importantes, etc.

Dans cet article, nous décrirons le fonctionnement de ce processus, notamment :

Qu'est-ce que la consolidation financière ?

La consolidation financière est un processus utilisé par les entreprises pour combiner leurs états financiers avec ceux de leurs filiales. Cette opération a lieu que la société mère détienne ou non une part majoritaire - 50 % ou plus - de la filiale.

L'objectif de la consolidation financière est de représenter fidèlement les actifs et les passifs de chaque société et de réconcilier ce qui serait autrement des transactions en double, comme un investissement d'une société mère dans une filiale.

À quelle fréquence les entreprises procèdent-elles à une consolidation financière ?

Une entreprise décide généralement de consolider ses états financiers sur une base annuelle. Cette décision est généralement motivée par des avantages fiscaux ; dans certains cas, les états financiers consolidés permettent de réaliser des économies importantes. Alors qu'une société privée peut simplement choisir de consolider ses états financiers à la clôture de l'exercice, une société publique peut être amenée à déposer une demande de modification auprès de l'organisme de réglementation compétent.

Qu'est-ce qu'une méthode de consolidation financière ?

La méthode de consolidation est un type de comptabilité d'investissement utilisé pour consolider les états financiers des participations majoritaires. Cette méthode consiste à présenter la société mère et ses filiales comme une seule entité, en combinant leurs données financières (actifs et passifs, recettes et dépenses) afin de donner une image globale de la santé financière de l'ensemble de l'entreprise.

Il existe trois grands types de méthodes de consolidation utilisées dans l'information financière :

• La consolidation intégrale
• Méthode de la mise en équivalence
• La consolidation proportionnelle

Chaque méthode présente ses propres avantages et inconvénients, et le choix de la méthode dépend du niveau de contrôle qu'une entreprise exerce sur ses filiales.

La consolidation dans les entreprises peut prendre plusieurs formes, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients. Par exemple, la méthode de la consolidation totale est utilisée lorsqu'une société mère détient plus de 50 % des actions avec droit de vote d'une filiale, comme dans le cas de l'acquisition d'Instagram par Facebook. Un autre exemple est la méthode de la mise en équivalence, utilisée lorsqu'une entreprise détient 20 à 50 % des actions d'une autre entreprise, comme dans le cas de la participation de Google dans Uber.

Méthode 1 : Intégration globale (modèle VOE)

Avec la méthode de consolidation intégrale, tous les actifs, passifs et produits d'une filiale sont consolidés dans les états financiers de la société mère. Le modèle de l'entité à détenteurs de droits de vote est un type de consolidation intégrale, utilisé lorsque la participation d'une société mère dans une filiale est déterminée à l'aide de droits de vote.

Quand utiliser ce modèle ?

Pour utiliser le modèle VOE de la méthode de consolidation intégrale, l'un des critères suivants doit être rempli :

• Détention d'une participation majoritaire avec droit de vote (généralement plus de 50 % des actions avec droit de vote).
• Cela signifie que la société mère peut nommer ou révoquer les membres du conseil d'administration, exercer une influence significative sur la filiale ou contrôler directement les activités qui ont un impact sur les résultats de la filiale.

Pour l'essentiel, cette version de la méthode de consolidation intégrale n'est possible que lorsque la société partenaire contrôle des décisions financières et opérationnelles importantes au sein de la filiale (ce que l'on appelle les droits de participation). Il convient de noter que, dans certains cas, la détention de droits de participation spécifiques par un actionnaire ne détenant pas le contrôle peut signifier que la consolidation intégrale n'est pas possible.

En outre, la filiale ne doit pas présenter l'une des cinq caractéristiques d'une entité à détenteurs de droits variables (EDDV). De même, la filiale ou la société mère peut devoir bénéficier d'une exemption au modèle VIE - nous y reviendrons plus loin.

Comment utiliser la consolidation

L'intégration globale est la méthode de consolidation la plus simple, car tous les actifs, passifs et capitaux propres d'une filiale sont comptabilisés par la société mère. Les produits et les charges sont également consolidés avec les états financiers de la société mère dans leur intégralité. La majeure partie du travail effectué dans le cadre de cette méthode de consolidation consistera à recueillir des informations financières auprès des filiales plutôt qu'à effectuer une comptabilité complexe.

Avantages

Le modèle VOE de la méthode de consolidation intégrale présente les avantages suivants :

• Reflet fidèle du contrôle : Avec la consolidation intégrale, les états financiers représentent avec précision les intérêts de contrôle de la société mère dans les filiales, contrairement aux états non consolidés.
• Élimination des transactions en double : Si, par exemple, une filiale vend des marchandises à une société mère, la consolidation éliminera les transactions correspondantes. Cela permet d'obtenir une image plus précise des finances de chaque entité.
• Une meilleure transparence pour les actionnaires : Pour les sociétés privées, les états financiers consolidés permettent aux actionnaires d'avoir une meilleure vue d'ensemble des participations importantes de la société mère. Les entreprises publiques peuvent être tenues de consolider leurs états financiers.
• Avantages fiscaux : En consolidant les états financiers des filiales détenues, les sociétés mères peuvent compenser les pertes d'une entité par les bénéfices d'une autre.

Défis

Bien qu'il présente des avantages, ce modèle de consolidation intégrale comporte également quelques difficultés :

• Il prend du temps : La collecte de toutes les informations financières nécessaires à une consolidation totale peut prendre un certain temps.
• Elle n'est pas aussi précise : D'autres méthodes de consolidation peuvent fournir des détails supplémentaires que la consolidation intégrale ne prend pas en compte, puisqu'elle intègre tous les états financiers d'une filiale dans les états financiers de la société mère. Les filiales moins performantes, par exemple, peuvent voir ce problème occulté lorsqu'elles sont consolidées avec une filiale très performante.
• Les transactions entre sociétés compliquent les choses : Si les sociétés mères et leurs filiales achètent et vendent souvent des biens et des services entre elles, l'équipe chargée de la consolidation devra examiner et éliminer ces transactions.

Exemple de consolidation complète (modèle VOE)

Voici un exemple, étape par étape, de la manière dont une société mère, la société X, utiliserait le modèle VOE de consolidation totale avec ses filiales, la société A, la société B et la société C.

Étape 1 : Identification des entités à consolider

Tout d'abord, l'entreprise X doit identifier les entités à consolider. Pour simplifier les choses, examinons simplement la participation qu'elle détient dans chaque filiale.

Société A : 51%

Entreprise B : 35

Entreprise C : 65%

Société D : 15 %

Après examen, les sociétés B et D ne peuvent être ajoutées à un état financier entièrement consolidé, car la société X ne détient pas la majorité des actions avec droit de vote dans l'une ou l'autre de ces sociétés.

Étape 2 : Élimination des transactions entre sociétés

Maintenant que l'entreprise X doit inclure les entreprises A et C dans sa consolidation intégrale, son équipe financière doit identifier les transactions interentreprises entre la société mère et sesfiliales ses filiales. Elle peut découvrir que des filiales ont acheté et vendu des produits entre elles ou que l'entreprise X a payé un consultant de l'entreprise A pour l'aider à réorganiser certains de ses processus. Voici les montants qui peuvent être considérés comme des transactions interentreprises pour chaque entité :

Entreprise X : 400 000 dollars de dépenses, ce qui signifie que les nouvelles dépenses totales s'élèvent à 9 600 000 dollars.

Entreprise A : 200 000 $ de revenus, ce qui signifie que le nouveau total des revenus est de 800 000 $.

Entreprise C : 200 000 $ de revenus, ce qui signifie que le nouveau total des revenus est de 250 000 $.

Ces éléments seront pris en compte dans l'état consolidé final.

Étape 3 : Combinaison des actifs, des passifs, des capitaux propres, des produits et des charges

Après avoir éliminé les transactions interentreprises, l'équipe financière peut maintenant créer un état financier consolidé pour l'entreprise X. En additionnant les revenus, les actifs, les passifs, les capitaux propres et les dépenses de toutes les filiales au bilan de la société mère, l'équipe financière obtient le résultat suivant.

Méthode 2 : Consolidation intégrale (modèle VIE)

La consolidation proprement dite du modèle des entités à détenteurs de droits variables (EDDV) fonctionne essentiellement de la même manière que le modèle des EDDV ; une société mère consolide la valeur totale des actifs, des passifs, des capitaux propres, des produits et des charges d'une filiale. La principale différence réside dans la manière dont la société mère détermine les entités qu'elle peut consolider.

Quand utiliser la méthode

Pour déterminer quand une organisation doit utiliser le modèle VIE de consolidation intégrale plutôt que le modèle VOE, le bureau du directeur financier doit évaluer sa participation dans l'entité, les types de droits dont il dispose et si l'entité fait l'objet d'exceptions qui rendraient le modèle VOE plus approprié. L'organigramme de Deloitte détaille ce processus de manière succincte.

Comment utiliser ce modèle ?

L'aspect consolidation de ce modèle étant le même que celui du modèle VOE, l'organisation consolidante suivra les mêmes étapes :

1. Identifier les entités à consolider.
2. Éliminer les transactions inter-sociétés.
3. Regrouper les actifs, les passifs, les capitaux propres, les produits et les charges.

Avantages

Comparé au modèle VOE, le modèle VIE présente certains avantages :

• Facilité d'identification des filiales VIE : Dans un monde parfait, il suffirait à une société mère de montrer qu'elle détient la majorité des actions d'une entreprise pour la consolider selon le modèle VOE, mais les choses sont rarement aussi simples. Avec le modèle VIE, il est plus facile d'identifier les participations majoritaires et de déterminer quelles sociétés doivent être consolidées.

• La consolidation est plus fréquente : Étant donné qu'il est généralement plus facile de satisfaire aux exigences du modèle VIE que du modèle VOE, un plus grand nombre d'activités peuvent être utilisées pour démontrer qu'une société mère doit consolider une filiale.

• Consolidation la plus simple : Tous les actifs, passifs, capitaux propres, produits et charges sont ajoutés aux états financiers de la société mère, ce qui est plus simple que les autres méthodes de consolidation.

Défis

Voici quelques-uns des défis que pose ce modèle, par rapport au modèle de consolidation intégrale de la VOE :

• Exigences complexes en matière de conformité : Bien qu'il soit plus facile de prouver la nécessité de la consolidation avec le modèle VIE, il y a plus d'exigences et d'exceptions à respecter pour y parvenir.

• Surcharge d'informations : La quantité d'informations financières à rassembler pour la consolidation peut être stupéfiante, ce qui fait que le processus prend beaucoup de temps.

• Plus d'activités à évaluer : Étant donné qu'il y a plus d'éléments qui entrent en jeu dans l'établissement de la propriété avec le modèle VIE, vos équipes auront besoin de temps pour les évaluer tous.

Exemple

Voyons, étape par étape, comment une société mère, la société X, peut utiliser le modèle VIE pour la consolidation totale avec les sociétés A, B, C et D.

Étape 1 : Identification des identités à consolider

Avant de consolider les actifs, l'entreprise X doit déterminer les entreprises dont elle peut consolider les actifs. Si l'équipe financière de l'entreprise X sait déjà qu'elle peut consolider l'entreprise A et l'entreprise C parce que l'organisation détient une participation majoritaire dans chacune d'elles, il y a d'autres considérations à appliquer à l'entreprise B et à l'entreprise D.

Bien que l'entreprise X ne détienne pas une participation majoritaire dans l'entreprise B, elle a le pouvoir de diriger les activités qui ont le plus d'impact sur son chiffre d'affaires, peut-être en exerçant une influence au sein du conseil d'administration ou en entretenant des relations étroites avec certains départements importants. En outre, dans le cadre d'un contrat avec l'entreprise B, l'entreprise X doit absorber les pertes et peut bénéficier des activités financières de l'entité. Dans le cadre du modèle VIE, cela signifie que l'entreprise B peut être consolidée.

Rien de tout cela n'est vrai pour l'entreprise D, qui est donc exclue de la consolidation.

Étape 2 : Élimination des opérations intragroupes

Avant de consolider les entreprises A, B et C, l'équipe financière de l'entreprise X doit examiner les grands livres et les états financiers afin d'identifier et d'exclure les opérations intragroupes. Voici ce qu'elle découvre :

Entreprise X : 500 000 dollars de dépenses, ce qui signifie que les nouvelles dépenses totales s'élèvent à 9 500 000 dollars.

Entreprise A : 200 000 dollars de revenus, ce qui signifie que le nouveau total des revenus est de 800 000 dollars.

Entreprise B : 100 000 $ de revenus, ce qui signifie que le nouveau total des revenus est de 1 400 000 $

Entreprise C : 200 000 $ de revenus, ce qui signifie que le nouveau revenu total est de 250 000 $

Étape 3 : Combinaison des actifs, des passifs, des capitaux propres, des produits et des charges

Une fois les transactions interentreprises éliminées, il est possible de créer un état financier consolidé pour l'entreprise X. Voici le résultat.

Méthode 3 : Consolidation par mise en équivalence

Au lieu de consolider intégralement les états financiers d'une entité avec ceux de la société mère, la méthode de la mise en équivalence consiste à traiter la participation de la société mère comme un investissement. Cette participation est comptabilisée au coût et ajustée en fonction de l'évolution de la valeur de l'entreprise. Une partie de certaines transactions au sein de l'entité peut également être consolidée avec les états financiers de la société mère, représentant la variation de la valeur de cette participation.

Quand utiliser la méthode de la mise en équivalence ?

La méthode de la mise en équivalence est utilisée lorsque la participation de la société mère dans une entité est suffisamment importante pour influencer ses activités quotidiennes, mais pas assez pour constituer une participation majoritaire. En général, une entreprise doit détenir une participation de 20 à 50 % dans une autre entité pour utiliser la méthode de la mise en équivalence.

Comment utiliser la méthode de la mise en équivalence ?

Pour utiliser la méthode de la mise en équivalence, l'entreprise doit suivre les étapes suivantes :

1. Déterminer le montant de la participation dans l'entité à consolider.
2. Ajouter la valeur d'origine de la participation aux états consolidés.
3. Ajouter un pourcentage (égal à la participation) des transactions pertinentes aux états consolidés et à la valeur de la participation.

Avantages

La méthode de consolidation par mise en équivalence présente des avantages non négligeables.

• Plus de précision : Étant donné que vous devez déclarer chaque transaction pertinente dans le cadre de cette méthode, vos livres donneront une image plus claire de la valeur d'une participation.
• Plus d'investissements : Laconsolidation financière peut créer des avantages fiscaux et d'autres avantages qui encouragent les entreprises à investir davantage.
• Une image financière plus complète : En consolidant les transactions liées aux investissements avec vos états financiers principaux, vous obtiendrez un aperçu plus précis des performances de votre organisation. Les bénéfices des investissements peuvent être utilisés pour compenser les pertes d'une société mère, par exemple.

Défis

Si vous devez utiliser la méthode de consolidation par mise en équivalence, voici quelques défis à relever.

• Une comptabilité complexe : En raison du grand nombre de transactions à examiner et à consolider dans les états financiers de la société mère, les équipes financières peuvent passer des semaines à éplucher les grands livres.
• Déclaration des dividendes : Lorsqu'une entité verse des dividendes à ses investisseurs, elle diminue sa valeur. Cette diminution se reflète dans les états consolidés de la société mère, ce qui peut faire paraître les dividendes moins intéressants.

Exemple

Étape 1 : Déterminer la participation dans chaque entité à consolider

L'entreprise X a investi dans quatre sociétés différentes : L'entreprise A, l'entreprise B, l'entreprise C et l'entreprise D. Examinons sa participation dans chacune d'entre elles.

Entreprise A : 51

Entreprise B : 35

Entreprise C : 65

Entreprise D : 15 %

Étant donné que la société X détient une participation majoritaire (51 %+) dans les sociétés A et C, la méthode de la mise en équivalence ne peut pas être utilisée - il faudrait plutôt recourir à la consolidation par intégration globale.

Cela signifie que l'entreprise B sera consolidée sur la base d'une part de 35 % et l'entreprise D sur la base d'une part de 15 %.

Étape 2 : Ajouter la valeur d'origine de l'investissement aux états consolidés

Supposons maintenant que l'entreprise X ait payé 50 000 dollars pour sa participation dans l'entreprise B et 100 000 dollars pour ses actions dans l'entreprise D. Au moment de l'achat, elle inscrira les deux investissements dans son bilan en tant que 50 000 dollars pour l'investissement dans l'entreprise B et 100 000 dollars pour l'investissement dans l'entreprise D. Ce montant est important, car c'est ce qui détermine la valeur de l'investissement.

Ce point est important car c'est ce montant qui est modifié lors de la consolidation des états financiers. Les soldes des recettes et des dépenses ne seront pas simplement intégrés dans les recettes et les dépenses de la société mère ; c'est un peu plus compliqué que cela.

Étape 3 : Ajouter un pourcentage de transactions pertinentes aux états consolidés

À la fin de chaque exercice, l'entreprise X devra examiner les transactions de l'entreprise B et de l'entreprise D. Certaines seront consolidées avec la valeur de l'investissement initial, tandis que d'autres seront consolidées avec les comptes de produits et de charges de l'entreprise X. Voici quelques exemples de ces transactions et de la manière dont elles seront traitées.

• L'entreprise B termine l'année avec un actif net de 500 000 dollars : L'équipe financière de l'entreprise X appliquera sa part de fonds propres (35 %) à ce montant et ajoutera le résultat (175 000 $) à la valeur de sa participation dans l'entreprise B.
• L'entrepriseD termine l'année avec un passif net de 200 000 dollars : l'entreprise X ajouterait 30 000 dollars (15 % de 200 000 dollars) à son propre passif.
• L'entreprise D verse 1 000 000 $ de dividendes à ses investisseurs : L'entreprise X ajouterait 150 000 $ (15 % de 1 000 000 $) à ses revenus et déduirait le même montant de la valeur de son investissement dans l'entreprise D.

Méthode 4 : consolidation proportionnelle

Dans le cadre de la consolidation proportionnelle, une société mère ajoute à ses états financiers une partie de l'actif, du passif, des capitaux propres, des recettes et des dépenses des sociétés dans lesquelles elle a investi. Cette partie est égale à la taille de la participation qu'elle détient dans cette société. Cette opération s'apparente à une consolidation intégrale, mais elle ne porte que sur un pourcentage de la valeur de la filiale.

Quand l'utiliser ?

La réponse courte ? Jamais. Depuis 2013, en vertu des principes comptables généralement acceptés (GAAP)aux États-Unis et des normes internationales d'information financière (IFRS ), il n'est plus nécessaire de procéder à une consolidation par intégration globale et les normes internationales d'information financière (IFRS), la méthode de la mise en équivalence est utilisée dans des situations où la méthode de la consolidation proportionnelle était autrefois appropriée. Cela signifie que les équipes financières ne devraient jamais avoir à utiliser cette méthode.

Mais historiquement, la méthode proportionnelle était utilisée lorsqu'une organisation détenait une participation significative dans une autre entité sans en détenir le contrôle (c'est-à-dire de 20 à 50 %).

Comment utiliser cette méthode ?

La méthode de consolidation proportionnelle suit les étapes suivantes :

1. Déterminer les participations dans chaque entité pour savoir lesquelles consolider.
2. Rassembler les états des actifs, des passifs, des capitaux propres, des produits et des charges de chaque entité.
3. Prendre des portions équivalentes au pourcentage de participation et consolider.

Avantages

Voici quelques avantages liés à l'utilisation de la méthode de l'intégration proportionnelle :

• Simplicité d'application : Tout comme la consolidation intégrale, cette méthode est simple à appliquer puisqu'il n'est pas nécessaire d'établir un livre d'exploitation transaction par transaction.
• Facile à comprendre : Alors que la méthode de consolidation par mise en équivalence peut être plus difficile à comprendre pour les membres les plus jeunes de l'équipe financière, cette méthode ne présente pas ce problème.

Défis à relever

Voici quelques points à garder à l'esprit avant d'utiliser cette méthode :

• Elle n'est pas reconnue par les organismes de réglementation : La méthode de la consolidation proportionnelle a été dépréciée au profit de la méthode de la mise en équivalence.
• Pas aussi précise que les autres méthodes : Bien que cette méthode soit facile à appliquer, elle n'est pas aussi précise que la méthode de la mise en équivalence.
• Prend du temps : La collecte de toutes les données financières nécessaires à cette méthode de consolidation peut prendre des jours.

Exemple

Reprenons l'exemple de l'entreprise X et des quatre entreprises dans lesquelles elle détient une participation. N'oubliez pas qu'il s'agit de la part de chaque entité détenue par l'entreprise X.

Entreprise A : 51

Entreprise B : 35

Entreprise C : 65

Entreprise D : 15 %

Étant donné que la société X détient plus de 50 % des sociétés A et C, celles-ci ne peuvent pas être consolidées par la méthode proportionnelle - il faudrait plutôt procéder à une consolidation intégrale. Cela signifie que la méthode de la mise en équivalence ne peut être appliquée qu'aux entreprises B et D.

Au moment de consolider les états financiers, l'équipe financière de l'entreprise X doit examiner les transactions pertinentes et appliquer son pourcentage de participation à chacune d'entre elles avant de les ajouter à l'état final. Voici quelques exemples de chiffres.

Après avoir appliqué la participation de 35 % aux chiffres de l'entreprise B et la participation de 15 % aux chiffres de l'entreprise D, vous obtenez l'état consolidé suivant.

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