Flux de trésorerie indirect ou direct : quelle est la meilleure solution ? | Prophix

Un tableau des flux de trésorerie est un document financier qui montre comment les liquidités entrent et sortent d'une entreprise au cours d'une période donnée. Il couvre les entrées et les sorties, aidant les parties prenantes à comprendre la liquidité et la santé financière d'une entreprise. En outre, les tableaux de flux de trésorerie peuvent être utilisés au fil du temps pour établir des prévisions de trésorerie. Une bonne compréhension de la situation de trésorerie d'une entreprise et des prévisions fiables sont toutes deux essentielles à la prise de décisions stratégiques.

Il existe deux méthodes pour générer des tableaux de flux de trésorerie : la méthode directe et la méthode indirecte. Chacune a ses avantages et ses inconvénients. Connaître les points forts de la méthode directe et de la méthode indirecte permettra aux équipes financières et comptables d'utiliser le bon outil pour le bon travail et de tirer parti de ce que chaque méthode a de mieux à offrir.

Qu'est-ce qu'un tableau des flux de trésorerie ?

En comptabilité financière, un tableau des flux de trésorerie présente les variations de trésorerie et d'équivalents de trésorerie dues à des changements dans les comptes et les revenus associés. Un tableau des flux de trésorerie identifie la source des liquidités et décrit la manière dont elles ont été utilisées au cours d'une période donnée. Ces états seront souvent utilisés à des fins de reporting, de prise de décision interne et de prévision, ce qui signifie que des données financières fiables et précises dans votre tableau des flux de trésorerie sont essentielles.

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation

Le flux de trésorerie d'exploitation (FTE) représente la formule suivante :

Revenu net + dépenses non monétaires - augmentation du fonds de roulement = flux de trésorerie d'exploitation

Le flux de trésorerie d'exploitation correspond aux liquidités générées par les activités et les opérations normales de l'entreprise au cours d'une période donnée. Il s'agit de l'un des principaux calculs que les analystes FP&A utilisent pour déterminer la rentabilité d'une entreprise.

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement

Le flux de trésorerie lié aux activités d'investissement (CFI) est la variation combinée de la trésorerie due aux pertes et aux gains liés aux investissements réalisés par une entreprise. Ceux-ci comprennent l'investissement et la vente de titres ou d'actifs. Le FCI est calculé à l'aide de la formule suivante :

Dépenses d'investissement (ou Capex) + Achat d'investissements à long terme + Acquisitions d'entreprises - Cessions = Flux de trésorerie d'investissement

Chacun de ces éléments, à l'exception des cessions, doit être une valeur négative . Pour la plupart des entreprises, ces flux, en particulier les dépenses d'investissement, constituent la principale sortie de trésorerie de l'entreprise.

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement (CFF) correspondent aux mouvements de trésorerie entre les propriétaires, les investisseurs, les créanciers et l'entreprise. Ils comprennent les dettes, les capitaux propres et les dividendes. Le CFF est représenté par la formule suivante

Émission/rachat de capitaux propres + Émission/rachat de dettes + Paiement de dividendes = Flux de trésorerie provenant du financement = FFC

D'autres éléments peuvent également être ajoutés à la troisième partie. Certains investisseurs peuvent prêter plus d'attention à ces déclarations. Même si les flux de trésorerie semblent positifs, cela peut également indiquer que l'entreprise ne génère pas suffisamment de liquidités par elle-même et qu'elle a trop recours au financement.

Tableau des flux de trésorerie pro forma

Un tableau de financement pro forma est un rapport prévisionnel qui utilise les données financières disponibles pour projeter les flux de trésorerie attendus d'une entreprise. Ces états présentent les dépenses et les investissements futurs prévus ou planifiés. Ils sont souvent utilisés par les start-ups et les nouvelles entreprises pour consolider et communiquer leurs plans aux parties prenantes et aux investisseurs potentiels. Un tableau de flux de trésorerie pro forma peut être créé à l'aide de la méthode directe ou indirecte, en fonction des objectifs, du champ d'application et des données financières disponibles.

Flux de trésorerie direct ou indirect

Il existe deux façons de préparer les tableaux de flux de trésorerie : la méthode directe et la méthode indirecte. En général, les grandes entreprises, dont la comptabilité et les rapports sont plus complexes, utilisent la méthode indirecte par souci d'efficacité, tandis que les petites entreprises recourent à la méthode directe, qui est plus simple.

Flux de trésorerie direct

Dans la méthode directe, toutes les opérations de trésorerie sont notées directement. Tous les mouvements de trésorerie, qu'il s'agisse d'entrées ou de sorties, sont combinés pour créer l'état. Cette méthode demande beaucoup de travail à mesure que le nombre de transactions augmente. Toutefois, malgré cet effort supplémentaire, l'état qui en résulte fournit des détails facilement compréhensibles sur les flux de trésorerie d'une entreprise.

Flux de trésorerie indirects

Cette méthode part du résultat net et l'ajuste en fonction des variations des comptes de trésorerie. On part du résultat net du compte de résultat, corrigé des opérations sans effet de trésorerie et des variations du fonds de roulement. Cette méthode n'utilise pas les encaissements pour ses résultats, de sorte qu'il n'est pas nécessaire de dresser la liste de toutes les transactions individuelles. Comme il n'est pas nécessaire d'énumérer toutes les transactions en espèces, cette méthode est beaucoup plus rapide pour traiter les grands comptes.

Voilà un aperçu rapide de la méthode directe et de la méthode indirecte pour les flux de trésorerie. Entrons dans les détails.

Qu'est-ce que la méthode des flux de trésorerie indirects ?

La méthode des flux de trésorerie indirects part du revenu net de l'organisation et ajuste ce montant pour tenir compte de toutes les transactions sans effet de trésorerie qui ont eu lieu au cours d'une période donnée.

Avantages de la méthode indirecte

• Les tableaux de flux de trésorerie indirects sont plus rapides et plus faciles à calculer car ils n'exigent pas que toutes les transactions en espèces soient suivies et incluses individuellement.
• Cette rapidité rend la méthode indirecte plus appropriée pour les grandes organisations qui établissent des rapports fréquents, ou lorsque le suivi précis de chaque transaction peut s'avérer prohibitif.
• Respect des GAAP (principes comptables généralement admis)
• Facile à calculer à partir du grand livre de l'entreprise.
• Utilise la méthode de la comptabilité d'exercice, qui est probablement déjà utilisée ailleurs dans les processus comptables et financiers de l'organisation.
• Laréconciliation, qui est exigée par le FASB pour les rapports, est générée par cette méthode.
• Moins de clarté et de détails pour les transactions individuelles en espèces.

Inconvénients de la méthode indirecte

• Moins de clarté et de détails pour les transactions individuelles en espèces.

Qu'est-ce que la méthode des flux de trésorerie directs ?

La méthode directe des flux de trésorerie, également connue sous le nom de méthode du compte de résultat, fait intervenir les entrées et les sorties de trésorerie réelles liées aux activités de l'entreprise. Cette méthode enregistre les rentrées de fonds des clients et les sorties de fonds pour payer les dépenses. Elle fournit une vision plus détaillée de l'activité de trésorerie d'une entreprise que la méthode indirecte.

Cette méthode présente des avantages et des inconvénients. En résumé, le principal avantage est de fournir une vue détaillée des flux de trésorerie réels, chaque transaction individuelle étant clairement répertoriée et identifiée. Toutefois, le principal inconvénient est que ce niveau de suivi devient difficile à maintenir avec précision à grande échelle. L'agrégation de toutes les transactions et leur examen en vue de l'établissement de la déclaration finale peuvent également prendre beaucoup de temps.

Complexité de la méthode des flux de trésorerie directs

Cette méthode n'est pas efficace pour la plupart des organisations. La méthode indirecte est souvent préférable parce qu'elle est plus rapide et qu'elle correspond au système de comptabilité d'exercice qui est probablement utilisé ailleurs dans l'organisation.

La comptabilité d'exercice enregistre les ventes au moment où elles sont effectuées et si le paiement a été reçu. Il est donc difficile de suivre les transactions réelles en espèces, car les paiements doivent être rapprochés des factures après coup. En outre, le Financial Accounting Standards Board (FASB) exige un rapport de rapprochement parallèlement à la méthode directe. Ce rapport ajuste le revenu net pour tenir compte des éléments non monétaires et des changements dans les comptes du bilan, ce qui représente une charge de travail supplémentaire. Ce rapprochement est effectué dans le cadre de la méthode indirecte.

Pour de nombreuses organisations, les avantages de la méthode directe et l'amélioration du détail et de la clarté de l'état final sont éclipsés par le temps, le travail et les rapports supplémentaires nécessaires.

Avantages de la méthode directe

• Elle donne une image plus claire et plus détaillée des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation.
• Plus facile à comprendre pour l'utilisateur final parce qu'elle montre les transactions de trésorerie réelles et non une extrapolation.
• Acceptée par les GAAP.

Inconvénients de la méthode directe

• Le calcul est difficile et prend du temps.
• Des rapprochements supplémentaires doivent être produits à des fins de reporting et de vérification.
• Peu pratique pour de nombreuses organisations.

Exemple de méthode des flux de trésorerie indirects

Voici une brève description étape par étape de la méthode des flux de trésorerie indirects. N'oubliez pas que des étapes supplémentaires peuvent être nécessaires en fonction des exigences de votre organisation ou de votre secteur d'activité en matière de comptabilité ou de reporting.

Étape 1 : Revenu net et ajustement des dépenses hors trésorerie

Commencez par le revenu net de la période, c'est-à-dire le total des recettes moins les dépenses, les coûts d'exploitation et les impôts. Ajustez ce revenu net pour tenir compte des dépenses hors trésorerie.

Étape 2 : Ajustement de l'actif

En vous référant au bilan, ajustez le revenu net pour tenir compte des variations des actifs tels que les comptes débiteurs, les liquidités, les biens, les stocks et les actions. Les augmentations des actifs autres que les liquidités réduisent le flux de trésorerie, tandis que les diminutions de ces actifs l'augmentent.

Étape 3 : Ajustement du passif

Ajuster le revenu net pour tenir compte des variations des passifs tels que les comptes créditeurs, les dépenses et les dettes. Le remboursement des dettes diminue le flux de trésorerie, tandis que l'augmentation des dettes peut augmenter ou maintenir le flux de trésorerie.

Étape 4 : Inclure les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et de financement

Additionnez les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement (par exemple, l'achat/la vente de biens immobiliers ou d'équipements) et des activités de financement (par exemple, le remboursement de dettes, la vente d'actions). La variation nette de votre flux de trésorerie est la somme des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement.

Pour une excellente vidéo sur la méthode indirecte, nous vous recommandons la vidéo d'Accounting Stuff sur la méthode indirecte des tableaux des flux de trésorerie.

Exemple de méthode des flux de trésorerie directs

Voici à quoi ressemblerait la méthode des flux de trésorerie directs pour une petite entreprise. Cette méthode fonctionne mieux à petite échelle, lorsque les recettes nécessaires sont facilement accessibles et suffisamment peu nombreuses pour pouvoir être comptabilisées rapidement.

Recettes en espèces :

Recettes des ventes : 20 000

Intérêts perçus : 200

Total des encaissements : 20 200

Paiements en espèces :

Paiements aux fournisseurs : 8 000

Traitements et salaires : 4 000

Loyers : 2 000

Services publics : 500

Dépenses de marketing : 300

Réparations : 200

Total des paiements en espèces : $15,000

Flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation :

Total des encaissements : 20 200

Total des paiements en espèces : $15,000

Flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation : 20 200 $ - 15 000 $ = 5 200

Erreurs courantes dans les tableaux de flux de trésorerie

La création de tableaux de flux de trésorerie peut s'avérer difficile, et il existe plusieurs problèmes courants que vous pouvez rencontrer. Voici dix des erreurs les plus courantes commises dans les tableaux de flux de trésorerie :

• Classification incorrecte : Une mauvaise classification des flux de trésorerie entre les activités d'exploitation, d'investissement et de financement peut fausser le tableau et induire en erreur les personnes qui utilisent le tableau pour établir des prévisions et prendre des décisions.
• Omettre des transactions sans effet de trésorerie : Le fait de ne pas tenir compte des transactions sans effet de trésorerie, telles que les dépréciations et les amortissements, entraîne des ajustements inexacts du résultat net.
• Différences temporelles : Le fait de ne pas faire correspondre les flux de trésorerie à la bonne période de déclaration entraîne des erreurs dans le tableau des flux de trésorerie.
• Collecte de données incomplètes : Des données manquantes ou incomplètes sur les encaissements et les décaissements peuvent donner lieu à un tableau des flux de trésorerie incomplet, en particulier lors de l'utilisation de la méthode directe.
• Erreurs dans l'ajustement du résultat net : Lors de l'utilisation de la méthode indirecte, les erreurs commises lors de l'ajustement des variations des éléments du fonds de roulement, tels que les comptes débiteurs, les stocks et les comptes créditeurs, entraîneront des erreurs dans les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation.
• Double comptage : Le double comptage des entrées ou des sorties de trésorerie en les enregistrant dans plus d'une catégorie crée des soldes finaux inexacts et trompeurs.
• Des méthodes comptables incohérentes : Les incohérences dans les méthodes ou pratiques comptables d'une période ou d'une organisation à l'autre compliquent la préparation et la comparaison des états des flux de trésorerie. Le maintien de méthodes claires et cohérentes d'une organisation à l'autre et d'une période à l'autre permet de rationaliser et d'affiner les rapports et les prévisions.
• Transactions complexes : Les transactions complexes, telles que les fusions, les acquisitions ou les accords de financement importants, peuvent être difficiles à classer et à présenter avec précision.
• Conversion des devises : Pour les entreprises opérant à l'échelle internationale, la conversion des transactions en devises étrangères dans la monnaie de présentation peut entraîner des erreurs si elle n'est pas effectuée correctement.
• Absence de rapprochement : L'absence de rapprochement entre le tableau des flux de trésorerie et les soldes de trésorerie figurant au bilan peut entraîner des divergences et des inexactitudes.

Méthode indirecte ou méthode directe : quelle est la meilleure ?

Les deux méthodes de calcul des flux de trésorerie ont des cas d'utilisation appropriés. Lors du choix de la méthode, il convient de tenir compte de l'objectif final des tableaux de flux de trésorerie et de la quantité de données financières nécessaires pour créer les tableaux. Il est également possible d'utiliser les deux méthodes pour des objectifs différents. Par exemple, la méthode indirecte peut être utilisée pour les états et rapports réguliers de flux de trésorerie d'une entreprise, tandis que la méthode directe peut être utilisée pour des analyses spécifiques à petite échelle ou des projections à court terme.

En général, la plupart des organisations préfèrent la méthode indirecte. Les grandes organisations bénéficient davantage de la méthode indirecte en raison de la rapidité et de l'efficacité qu'elle offre en matière de reporting et d'autres activités comptables et financières. Bien qu'elle sacrifie certains détails et la précision pour cette rapidité, sur une longue période, elle est précise et fiable.

Les petites entreprises préféreront probablement la méthode directe en raison de la facilité de compréhension de l'état résultant, de la précision granulaire et de la clarté qu'elle offre. Pour une petite entreprise, les données requises par la méthode directe sont moins lourdes à gérer et moins restrictives.

Méthode indirecte ou directe pour créer des tableaux de flux de trésorerie pro forma

Les tableaux de financement pro forma peuvent fournir des informations précieuses sur les performances attendues d'une entreprise. En fonction des besoins d'une projection, un tableau pro forma peut être généré en utilisant la méthode directe ou indirecte.

Un état des flux de trésorerie pro forma indirect est plus utile lorsqu'il s'agit de prévisions à long terme. Il convient mieux aux grandes entreprises qui disposent de plus de données financières historiques.

Un tableau des flux de trésorerie pro forma direct convient mieux aux prévisions détaillées à court terme, en particulier si les données financières antérieures ne sont pas disponibles. Il est particulièrement utile pour les nouvelles entreprises qui ne disposent pas de données financières historiques substantielles.

FAQ sur la méthode indirecte et la méthode directe

Quelle est la différence entre la méthode directe et la méthode indirecte ?

La méthode directe présente directement toutes les transactions en espèces et calcule le flux de trésorerie à partir de ces transactions.

La méthode indirecte part du résultat net et l'ajuste pour tenir compte des éléments non monétaires et des variations du fonds de roulement. Les flux de trésorerie sont déduits de ces montants plus importants, sans qu'il soit nécessaire de collecter chaque transaction en espèces.

Pourquoi la méthode indirecte est-elle préférée à la méthode directe ?

La méthode indirecte est préférée parce qu'elle est plus rapide et plus facile à utiliser, qu'elle utilise la méthode de la comptabilité d'exercice et qu'elle génère un rapprochement de trésorerie dans le cadre de sa production, ce qui est nécessaire pour l'établissement des rapports.

Quels sont les avantages de la méthode indirecte par rapport à la méthode directe ?

Les avantages de la méthode indirecte sont les suivants

• Meilleure synergie avec les procédures comptables et les obligations d'information existantes
• Une production plus rapide
• Gestion plus aisée de situations de trésorerie plus importantes et plus complexes

Quelle est la différence entre la méthode directe et la méthode de la comptabilité d'exercice ?

La méthode de la comptabilité d'exercice est une méthode comptable qui enregistre les recettes lorsqu'une vente est réalisée, que les liquidités aient été reçues ou non. De la même manière, un paiement est enregistré lorsqu'un achat est effectué, et non lorsque l'argent est envoyé. Cette méthode est généralement utilisée dans la méthode indirecte de mesure des flux de trésorerie.

La méthode directe de mesure des flux de trésorerie utilise la comptabilité de caisse, qui enregistre les recettes et les dépenses au moment où l'argent est transféré. En général, la méthode directe est plus simple. Elle est utilisée lorsqu'il peut s'écouler une longue période entre l'achat et le paiement.

La méthode directe est-elle autorisée par les GAAP ?

Oui, les GAAP approuvent et encouragent l'utilisation de la méthode directe en raison de sa précision et de sa clarté accrues.

La méthode directe est-elle autorisée par les normes IFRS ?

Oui, les IFRS acceptent la méthode directe et l'encouragent pour les mêmes raisons que les GAAP, à savoir la clarté et la précision.

Quelles sont les trois méthodes de comptabilité ?

La comptabilité d'exercice (utilisée en partie double), la comptabilité de caisse (utilisée en partie simple) et la comptabilité de caisse modifiée (également utilisée en partie double).

Conclusion : Flux de trésorerie direct ou indirect

Les deux méthodes de flux de trésorerie sont utiles dans des contextes commerciaux différents. Bien que la méthode indirecte soit souvent considérée comme préférable, le flux de trésorerie direct peut s'avérer extrêmement utile pour certaines organisations. Il est important de garder à l'esprit chacune des méthodes, car il n'existe pas de réponse unique et correcte à tous les besoins de trésorerie.

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