Une brève introduction aux émissions de Devise et aux états consolidés du flux de trésorerie
Pourquoi est-il si difficile de préparer des états consolidés de flux de trésorerie sans écarts alors que tous les états préparés au niveau de l’entité sont corrects ?
Et pourquoi le processus prend-il autant de temps ?
Ce sont des questions qui se posent souvent au cours de la période d’établissement des états financiers. Dans cet article, nous allons essayer de leur donner un sens, et plus encore.
Voyons les défis qui peuvent survenir lors de l’établissement d’un état consolidé des flux de trésorerie et qui n’apparaissent pas dans les états individuels préparés pour chaque société du groupe, ainsi que certaines des difficultés liées au passage d’un état des flux de trésorerie individuel à un état consolidé.
Mais d’abord, un rappel de la théorie
Le relevé Flux de trésorerie a pour but d’expliquer l’évolution de la trésorerie entre deux exercices comptables.
En règle générale, ces modifications se répartissent en trois catégories :
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
L’état des flux de trésorerie est établi à partir des mouvements de l’année dans les comptes du bilan et des informations contenues dans le compte de résultat.
Pour traduire ces mouvements, Consolidation gestionnaires utilisent la notion de « flux » pour identifier les variations de chaque poste du bilan ayant un impact sur la trésorerie (mouvements de trésorerie) et celles qui n’ont pas d’impact, telles que les fluctuations de la devise et les entrées et sorties du périmètre (mouvements hors trésorerie).
À ce stade, nous pouvons déjà repérer une différence majeure entre le relevé Flux de trésorerie individuel et le relevé Flux de trésorerie consolidé.
Le décompte individuel est créé dans le Devis local, tandis que le relevé consolidé est préparé dans le groupe Devise.
Comme ils présentent des variations entre deux périodes financières, le taux de change par défaut utilisé pour convertir les flux est le taux moyen de la période.
Cela signifie que la variation de trésorerie est convertie au taux moyen, de même que les mouvements de trésorerie inclus dans l’état consolidé des flux de trésorerie.
Maintenant, voici la partie où les choses se compliquent un peu, car le taux moyen n’est pas utilisé pour certains Transactions.
Nous examinerons différents exemples montrant comment les conversions de trésorerie à un taux différent du taux moyen peuvent créer des problèmes pour la préparation de l’état consolidé du flux de trésorerie.
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires d’un Devise
Étant donné que les dividendes distribués au sein du groupe sont éliminés le Consolidation, seuls les dividendes versés à des tiers figureront dans le relevé consolidé des flux de trésorerie.
S’agissant d’une distribution des revenus de l’exercice précédent, le taux utilisé pour convertir le dividende d’une Devise étrangère dans la Devise du groupe sera normalement le taux moyen de l’exercice précédent.
D’autre part, la variation de trésorerie liée au paiement du dividende sera convertie au taux moyen de l’exercice en cours.
Voici un exemple de l’incidence que cela a sur l’état consolidé de Flux de trésorerie
Supposons que la société M en € détienne 80% d’une filiale américaine.
Au cours de l’exercice N, F distribue 100 $ de dividendes pour le revenu de l’exercice N-1. Le taux de change moyen pour l’exercice en cours est de 0,7 et de 0,9 pour N-1.
Voici à quoi cela ressemble :
Augmentations de capital d’un Legs étranger souscrites par des tiers
Reprenons notre exemple dans lequel M détient 80 % de la filiale américaine F.
Supposons que F réalise une augmentation de capital de 100 000 $ à laquelle M souscrit à hauteur de son pourcentage.
L’état consolidé du Flux de trésorerie n’indiquera que la quote-part des tiers dans l’augmentation de capital, soit un apport externe en espèces de 20 000 $.
Si la variation des capitaux propres de F est convertie au taux moyen, il n’y aura pas de problème de flux de trésorerie. Cependant, un taux de transaction (également appelé taux historique) est souvent utilisé pour convertir l’augmentation de capital dans le groupe Devise.
Dans notre exemple, nous utiliserons 0,75 comme taux du jour pour la transaction et 0,8 comme taux moyen pour l’année. Ce dernier taux sera utilisé pour la conversion de la monnaie en espèces. Cela ressemblerait à ce qui suit :
Transactions interentreprises dans différentes devises
Supposons que l’entreprise M accorde un prêt de 10 000 € à la filiale américaine F au cours de l’année. F reçoit le prêt et l’inscrit dans ses comptes en $US.
Pour cela, l’entreprise convertit ensuite les 10 000 € au taux du jour où le prêt a été reçu, soit 1,2 dans notre exemple. Le prêt de 10 000 € vaut 12 000 $ dans les Comptes de F.
De toute évidence, si l’on ne regarde que les relevés individuels de Flux de trésorerie de M et F, il n’y a pas de problème.
Il y a une sortie de trésorerie de 10 000 € d’un côté, et un rentrée de 12 000 $ de l’autre.
L’état consolidé de Flux de trésorerie
Regardons de plus près le relevé consolidé de Flux de trésorerie.
Toutes les Transactionsd’entreprise sont rapprochées, puis éliminées au cours du processus Consolidation.
Au fur et à mesure que les comptes du bilan sont convertis au taux de clôture, les Transactions entre les entreprises, telles que les prêts et les créances, sont rapprochées à ce taux.
D’autre part, les mouvements de l’année seront convertis au taux moyen. Il s’agit de la conversion qui peut être signalée pour le relevé Flux de trésorerie.
Pour notre exemple, supposons un taux de change moyen €/$ de 1,25 et, pour simplifier, conservons le taux de clôture de 1,2.
Le premier tableau montre l’évolution du poste de la dette à F, d’abord en $ puis converti en € avant que la transaction ne soit éliminée au cours de Consolidation, puis après l’élimination de la transaction.
Il apparaît rapidement qu’aucune information sur l’évolution du poste de la dette à F n’est disponible dans les états consolidés.
Cela posera un problème lors de l’établissement du décompte consolidé du flux de trésorerie car nous ne sommes plus en mesure de faire la différence entre le mouvement de trésorerie réel, c’est-à-dire 9 600 €, et l’écart Devise de 400 € qui est par nature non monétaire et qui, par conséquent, ne peut pas figurer dans le décompte consolidé du flux de trésorerie.
Le second tableau présente l’impact de cette opération intercompagnies sur le bilan consolidé des flux de trésorerie.
Après la suppression de la transaction intercompagnies qui, il faut le noter, est rapprochée car les 12 000 $ convertis au cours de clôture nous donnent bien 10 000 €, nous n’avons plus aucune information sur les flux.
En effet, il n’y a pas eu de prêt au début de la période et la transaction est éliminée à la clôture.
La variation de trésorerie nous procure une sortie de trésorerie (le prêt de M) de 10 000 € et une entrée de trésorerie de 9 600 €, soit le prêt de 12 000 $ reçu par F et converti au taux de change moyen de l’exercice.
La variation de la trésorerie de 400 € au niveau du groupe est due au changement de Devise et doit être expliquée comme telle. Cependant, nous ne pouvons pas le faire car il n’y a pas d’informations sur les flux de prêts et de comptes d’emprunt (voir le premier tableau de cette section).
Après avoir présenté les principaux problèmes d’échange de Devise, nous devrions également examiner Consolidation ajustements.
Il y a beaucoup de terrain à couvrir, donc pour être brefs, nous allons illustrer le sujet à l’aide de deux exemples.
Acquisition/cession de participations consolidées
Le fait que les placements en actions consolidés soient éliminés au cours du processus de Consolidation peut entraîner des problèmes lors de la préparation de l’état consolidé du flux de trésorerie.
Comment peut-on trouver le montant en espèces de l’achat ou de la cession de titres alors qu’il n’y a rien au niveau consolidé dans le compte de bilan, à l’ouverture ou à la clôture ?
Voici un autre exemple :
La société M en € acquiert 100% de la filiale F en € pour 500 000 €.
Voici ce que cela signifie dans l’état statutaire du flux de trésorerie et dans le relevé consolidé du flux de trésorerie dans le tableau ci-dessous.
Comptabilisation de régularisation d’une différence Devise sur Transactionsintercompagnies
M réalise un chiffre d’affaires de 100 € vis-à-vis de F, filiale consolidée en USD.
F enregistre une charge correspondante par rapport à M d’un montant de 120 $, soit 110 € lorsqu’elle est convertie au taux moyen.
La différence de 10 € est une différence de change Devise qui doit être ajustée dans le Consolidation via l’entrée suivante :
Charge IC 10 = > mouvement de trésorerie
Ajustement de conversion non réalisé 10 = > mouvement hors trésorerie
Regardons le résultat dans les états statutaires et consolidés de Flux de trésorerie.
Nous ne considérerons que la méthode indirecte pour créer l’état Flux de trésorerie, nous exclurons donc la méthode directe, peu utilisée dans la pratique, bien qu’elle soit recommandée par les règles internationales.
Le fait que, dans l’entrée Consolidation , la charge est intercompagnie, et que l’ajustement de conversion ne l’est pas, crée une différence dans le flux de trésorerie parce que la charge est éliminée par le processus de Consolidation et que l’ajustement de conversion demeure.
Il en résulte un déséquilibre dans l’état consolidé des flux de trésorerie, comme le montre le tableau ci-dessus.
Les quelques exemples présentés dans cet article montrent à quel point il est difficile de créer un état de flux de trésorerie consolidé, alors qu’il est relativement facile de produire un état de flux de trésorerie statutaire.
On oublie parfois qu’il ne faut pas jongler avec les concepts de Devise, d' Transactionsintercompagnies, d’éliminations de titres et d’actions, de comptabilité Consolidation de méthodes. C’est là qu’intervient un Consolidation Application qui peut permettre une configuration assez automatique du relevé consolidé Flux de trésorerie.
